关于两性健康两性健康图片

　　广东泰恩康医药股分有限公司，建立于1999年，是一家专注于研发、消费、贩卖及代办署理运营医药产物、医疗东西、并供给医药手艺效劳与让渡的综合性医药立异企业，中心产物有和胃整肠丸关于两性安康、“爱廷玖”盐酸达泊西汀片、“沃丽汀”卵磷脂络合碘片等

　　广东泰恩康医药股分有限公司，建立于1999年，是一家专注于研发、消费、贩卖及代办署理运营医药产物、医疗东西、并供给医药手艺效劳与让渡的综合性医药立异企业，中心产物有和胃整肠丸关于两性安康、“爱廷玖”盐酸达泊西汀片、“沃丽汀”卵磷脂络合碘片等。2022年3月29日，泰恩康在深圳证券买卖所创业板初次刊行A股，公司胜利上市。

　　公司自有产物两性安康药物快速放量，2022年两性安康药物支出为2.29亿元关于两性安康两性安康图片，同比增加48.48%，此中爱廷玖贩卖超2亿元。2023年两性安康用药贩卖支出为2.25亿元。公司自立研发的“爱廷威”他达拉非片于2022年6月获批关于两性安康，次要医治ED，无望与“爱廷玖”盐酸达泊西汀片构成联动两性安康图片，抗ED与抗PE医治协同发力，提拔品牌影响力。

　　风险提醒：行业政策变更风险、研发风险、代办署理运停业务的运营风险关于两性安康、入口产物注册证到期再注册风险、测算具有客观性风险。

　　我们估计公司2024-2026年整体支出别离为9.66/11.65/13.77亿元，同比增加别离为27%/21%/18%；归属于上市公司股东的净利润别离为2.34/3.09/3.88亿元，EPS别离为0.55/0.73/0.91元。思索到公司作为两性安康药物优良企业，公司中心产物不竭放量，同时白癜风药物CKBA管线连续获得停顿两性安康图片，我们看好公司将来开展，赐与2024年PE为30倍，目的价16.50元/股，初次笼盖，赐与“买入”评级。

　　2023年，公司代办署理产物和胃整肠丸贩卖支出超越2亿元，而且毛利率提拔至2023年79.87%。和胃整肠丸品牌力优良，公司与李万山药厂签订和谈将其转为自有产物，或将来无望快速放量两性安康图片。公司代办署理产物沃丽汀为眼科用药，产物力优良，2023年贩卖支出达1.84亿元，将来贩卖支出或无望妥当增加。

　　海内白癜风患者约1400万人，医治药物市场远景宽广。公司2023年7月，公司获准展开CKBA软膏白癜风顺应症展开II期临床实验，研讨停顿疾速。机制上CKBA有别于其他在研药物（次要为Jak抑止剂），具有机制的共同征劣势，我们以为该产物若胜利上市无望成为公司新的利润增加点。