集微咨询：浅析晶振产业发展现状，行业洗牌正在加速

集微咨询认为：

- 由于市场竞争激烈，欧美厂商已经陆续有厂商退出或被合并，日本厂商的市场份额也将进一步下滑，而台湾、大陆厂商正在积极扩产，市场份额有望进一步增长。

- 尽管当前市场供给不足，短期内部分产品价格出现大幅度提升，但随着台湾、大陆厂商不断大规模扩产，长期来看，晶振市场供过于求的情况仍将延续，价格还将不断滑落。

晶振是利用石英晶体的压电效应制成的频率元器件，可以产生稳定的脉冲，为电子产品提供基准频率信号，广泛运用于各类频率控制、频率稳定、频率选择和计时系统中，特别适用于对频率准确度要求较高的电子产品，如通信网络、移动终端、物联网、汽车电子、智能家居、家用电器等领域，是各类电子产品不可或缺的基础元器件。

2020年全球晶振行业市场规模约28.29亿美元

作为电子信息产业的基础元器件，晶振行业整体来说不存在明显的周期性和季节性特征。

不过，下游行业的发展是拉动晶振市场需求的强大动力，在5G通信、物联网、智能汽车等应用领域拉动之下，全球晶振市场需求正在迅速提升，而2020年以来，晶振产能供给却受到各类“天灾人祸”影响，导致市场需求与供给存在较大缺口，供需失衡的情况十分严重。

长期以来，尽管全球晶振市场需求量与日俱增，但由于产品降价幅度较大，全球晶振行业市场规模基本稳定在30亿美元左右，整体较为稳定。

根据 CS&A 的统计数据，2018 年全球晶振行业市场规模约为 31.22 亿美元，同比下滑4.5% ；2019 年全球晶振行业市场规模约为 30.41 亿美元，同比下滑 2.6%；2020 年全球晶振行业市场规模约为 28.29 亿美元，同比下滑 6.9%。

综合CS&A、台湾晶技数据，预期 2021 年疫情将因疫苗施打有机会趋于缓和，因此预计2021年全球晶振行业市场规模约为28.70 亿美元，同比增长1.4% ；2022年全球晶振行业市场规模约为 29.21 亿美元，同比增长1.8%。

全球前十大晶振企业掌握约64%的市场份额

从全球石英晶振发展史看，美国等西方国家处在理论创新的前沿，日本处在创新技术储备和市场产业化的前沿，中国台湾和大陆先后承接日本产业化技术，实现石英晶振在本土的规模化生产。

目前，全球晶振厂家众多，主要集中在日本、美国、中国台湾及大陆，但整体市场格局较为分散。

根据CS&A 数据，2019年全球前十大晶振企业掌握约64%的市场份额，其中前三大企业为日本爱普生（Epson）、日本电波（NDK）以及台湾晶技（TXC），分别占11.7%、11%、9.2%的市场份额。

在全球前十大晶振企业中，包括爱普生（Epson）、日本电波（NDK）、京瓷（KCD）、大真空（KDS）、村田（Murata）五家日本企业，晶技（TXC）、加高电子（Harmony）、鸿星（Hosonic）三家台湾企业和微芯（Microchip）、SiTime两家美国企业。

国内企业方面，在晶振领域较为领先的企业有泰晶科技、惠伦晶体、东晶电子等。其中，泰晶科技为国内产值最大的晶振企业，其2020年实现营业收入6.3亿元（约合0.97亿美元），根据整体市场规模为28.29亿美元推算，市占率约为3.4%。

日本、欧美厂商全面领先，但弊端凸显

日本作为晶振行业传统强国，整体产业环境完善，在零组件、生产设备、原材料以及生产技术方面均处于全球领先的水平，同时也具有庞大的内需市场，但日本厂商整体成本偏高且组织弹性与灵活度较低。

现阶段，不管从收入、利润及产能规模，还是产品、技术、品牌层面，日本厂商在行业内均占据绝对领先地位，整体市场份额超过50%。

欧美方面，虽然研究水平高，但产量较小，以军工、航空、国防产品为主，约占 10% 的市场份额。同时，欧美厂商同样存在生产成本高，不具备市场竞争力的弱点。

长期以来，全球晶振行业发展都是由日本、欧美厂商主导，60%以上的市场份额也被其牢牢占据。不过，这一现状逐渐被打破，2017年以来，晶振市场规模出现萎缩，市场竞争日益激烈，行业持续洗牌，部分厂商由于整体竞争力不足，营收持续下滑，净利润也出现亏损。

目前，欧美厂商中已经陆续有厂商退出或被合并，比如：Microchip 接连将 Micrel、PhaseLink、Discera、Vectron International 收入囊中；IDT 也被瑞萨电子收购。

即使是日本颇有历史及规模的一些厂商，也因整体竞争力不足，而不得不寻求同业合并或退出部分市场。比如：日本电波仅专注于汽车市场；而京瓷并购Kinseki，却退出汽车市场；台湾晶技收购大真空台湾公司。

中国台湾、大陆厂商加速追赶，大幅扩产

在产业洗牌的过程中，以晶技为代表的台湾晶振企业不断通过并购其他同业，获得客户、提升生产技术水平以及进行产能扩产，逐步拉近与日本厂商的技术差距。

中国台湾和大陆的厂商普遍以代理商的形式进入晶振产业，并逐步投入到技术较为成熟的产品中，承接代工业务，由于贴近市场，对市场的反应速度更强，经过多年来的发展，已经占据约40%的市场份额。

疫情爆发以来，由于日本晶振厂商的工厂主要位于日本本土和东南亚，生产节奏被打乱，晶振市场供应不足问题显现。而台湾晶振厂商的工厂主要位于中国大陆和台湾地区，与国内晶振企业一样，产能受到疫情冲击的情况较小，能获得更多的市场机遇。

另一方面，2018年以来，国内终端厂商出于供应链安全的考量，积极推行“去美化”策略，使得中国台湾及大陆厂商拥有更多的机会。

长期处于供过于求的市场，让日本和欧美的晶振企业鲜少有扩产意向，而中国台湾和大陆厂商正在加速向中高端产品突围，在扩产方面的策略也显得较为激进，市场份额有望得以进一步增长。

集微咨询认为，尽管当前市场供给不足，短期内部分产品价格出现大幅度提升，但随着台湾、大陆厂商不断大规模扩产，长期来看，晶振市场供过于求的情况仍将延续，价格还将不断滑落。(萨米）

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