下半年手机终端市场独好？部分零组件或因库存过多致销量走弱

消息 随着8月接近尾声，上市公司中期业绩披露也即将结束。

虽然迄今为止海外疫情、中美贸易摩擦、零部件缺货等问题依旧困扰着整个消费电子市场，但可喜的是，智能手机市场在上半年还是保持了较为乐观的增长。据机构Omdia数据统计，2021年上半年全球智能手机行业总出货量约为6.52亿部，同比增长约17.4%。

值得注意的是，在市场总出货量的保持增势的同时，供应链却并没能大规模受益，相反有不少厂商上半年业绩都出现同比下滑的现象。

上半年喜忧参半

查阅其财报发现，这些厂商多数都将当期业绩下滑的主要原因之一归结为“智能手机市场需求不振”。然而根据笔者从供应链了解到的情况来看，上半年之所以有部分厂商看到市场需要下滑，主要还是体现在以华为为中心发散出的影响。

其供应商向透露：“上半年里，我们的订单主要集中在华为及一些海外客户，整体来看海外客户的表现都挺不错，比去年同期增长很多。与海外客户的情况相反，我们在华为的出货就少了很多。”

该厂商还补充道：“虽然荣耀品牌独立出去，且近几个月的销量逐渐回升，但对供应链来说，还是不可能改善对华为销量下滑的负面影响。华为的订单以高阶产品居多，量比荣耀大太多。”

就在华为供应链订单量削减的同时，小米及其供应商上半年在智能手机市场收获颇丰。

8月25日，小米集团披露公司上半年业绩公告。数据显示，二季度小米智能手机收入为591亿元，同比增长86.8%；全球智能手机出货量5290万台，同比增长86.8%，收入及出货量均创历史新高。据Canalys统计，2021年Q2，小米全球智能手机出货量排名全球第二，市场占有率达16.8%。

其零组件供应商也向表示：“上半年总体的订单出货情况很好，尤其是小米的项目在上半年两个季度的表现都很不错。”

智能手机作为最大的消费电子市场，全年出货规模超13亿，这样的规模注定是任何终端产品短期内都难以取代的；同时市场份额高度集中，因此任何一家一线终端品牌出货量增减，对供应链厂商的影响程度都显而易见。

由此可以预见，下半年苹果携iPhone13系列登场将成为决定智能手机市场出货量变化的重要因素。

下半年不容乐观

对于手机产业链下半年的表现究竟是好是坏，我们将从终端市场和零部件供应两个方向进行展开。

首先是全球手机市场的出货情况，国内一家咨询机构的手机产业分析人士对表示：“今年年初做预测时，我们就没有把全年的总量拉太高，到目前还是维持不会超过14亿部的判断，所以下半年我们也不认为会有明显的衰退。截至当前，我们给的预测是在13.45亿部，YoY 7.3%，上下半年所占比重分别是49%和51%。”

正如上文所述，苹果秋季新品的市场表现对下半年手机市场总体销量的影响至关重要。这位分析人士及上述华为供应链厂商也都谈到，单纯从终端销量来看下半年市场的表现，苹果新机畅销会是带动总数增长最主要的原因。随着供应链积极备货，业内对于iPhone13系列的销量也颇为看好。

不过业内人士也指出：“虽然我们还是认为今年全年手机市场会成长，但成长有限，因为手机市场增长乏力也是不可否认的，所以很难再出现大好的情形；限制市场增长的另一个层面，就是又回到了芯片产能不够的问题。”

与终端市场回暖的情形相比，业界对零组件环节下半年的需求预测并不乐观。

业内人士指出：“我认为下半年零组件厂商出货大概率是与上半年持平，甚至是走弱。尤其是一些原本就不缺的物料，从去年到今年上半年，大家备货的数量太多，导致现在零组件的库存已经很高了，所以我认为下半年就有可能会出现修正。”

事实上，也有国内一线品牌供应商透露：“从公司目前拿到的项目情况来看，订单能见度不算高，我们认为，下半年安卓市场的整体需求情况并不算好。”

在手机市场景气度不高的前提下，越来越多的供应链将重心转移到新兴市场。近两年IoT、新能源汽车、服务器等市场规模快速扩大，且还拥有颇为可观的增长空间，也因此成为了供应链厂商分散风险的主要途径。短期内，我们或许会看到越来越多手机供应链厂商加大对新兴市场的投资规模和布局力度。

（Lee）

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