芯片制造商库存创历史新高，供过于求的担忧也迫在眉睫

图源：日经亚洲评论

8月21日，日经亚洲评论报道，截至6月底，全球9家领先芯片制造商的总库存创下了647亿美元的历史新高，因为公司迅速采取行动提高产量，以缓解长期短缺的问题，这种短缺已经扰乱了汽车行业及其他领域的供应链。

数字化和第五代无线通信技术的兴起使芯片成为跨行业不可或缺的组成部分，而疫情迫使许多芯片制造商暂停了在东南亚的生产。尽管他们加速扩大产能，然而芯片制造商仍难以跟上步伐。

台积电首席执行官CC Wei表示，市场对高性能计算机和汽车的需求超过了预期。台积电在1-6月优化了生产线，这期间汽车芯片的产量同比增长了30%。

全球半导体短缺还造成了新芯片制造设备的短缺。英伟达首席执行官黄仁勋在本周三的财报电话会议上表示：“预计明年大部分时间，我们还将面对供应受限的形势。”

随着芯片制造商扩大原材料库存以推动生产，台积电、英特尔、三星电子、美光科技、SK海力士、西部数据、德州仪器、英飞凌和意法半导体的总库存目前处于历史高位。在提供可比数据的7家公司中，原材料在总库存中的份额自2019年3月以来一直在稳步上升，截至3月底已超过24%。

与此同时，成品芯片已经下架。当总库存增加时，周转率通常会下降。但销售额的增长速度一直快于库存，4-6月的周转率为7.8，为18个月以来的最高水平。

三星电子和其他领先的芯片制造商已经建立了创纪录的库存，其中包括成品、在制品和原材料。尽管如此，人们担心不断增长的库存不一定能准确反映实际芯片需求。

例如，许多汽车制造商现在正在从JIT（Just in Time）策略转变为在供应链中断的情况下保持备用库存。

“我们可能需要改变处理库存的方式，比如培养更多的芯片供应商，”本田汽车执行副总裁Seiji Kuraishi说道。

截至6月底，Fujitsu General公司也在3个月内将芯片和其他组件及材料的库存增加了约20%。

副总裁Hiroshi Niwayama表示：“我们正在确保更多的组件，即使这意味着在半导体短缺拖延的情况下会有更大的库存。”

芯片制造商担心这一情况可能会导致供应过剩。

“我们有一份大约代表两年收入的订单，”英飞凌首席营销官Helmut Gassel表示，“我们预计会有一些双重排序，这一如既往地无法量化。”

存储芯片已经出现放缓迹象，包括美光科技和SK海力士在内的三大主要生产商报告库存稳步下降。

作为计算机中使用的动态随机存取存储器的基准，4GB DDR的批量价格在7月份连续第二个月大致持平，每片芯片约为3.2美元。需要存储芯片的智能手机的全球出货量在4-6月也明显下降。

Omdia的Akira Minamikawa 表示：“存储芯片的供应可能会在2022年上半年超过需求，从而导致价格下跌。”

尽管如此，领先的芯片制造商仍在继续大赚一笔。市值排名前10的公司在4-6月的净利润为303亿日元（2.76亿美元），同比增长约60%，连续第六个季度实现增长。

他们也在寻求大规模扩张，主要是在逻辑芯片上。台积电计划在3年内进行1000亿美元的投资。英特尔已宣布计划在亚利桑那州耗资200亿美元建设工厂。

但过去，芯片行业经历了重大波动，一旦市场降温，在繁荣时期积累的过剩产能给制造商带来了负担。目前正在进行的扩张将在两到三年内上线，但这意味着它们最终可能会拖累公司。

（holly）

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