从舜宇光学拿下iPhone镜头，看国内“果链”厂商的业务“升级战”

报道，iPhone 13发布在即，无论是配置、价格还是供应商都再次成为大众关注的焦点。对于消费电子制造商而言，能否成功进入“果链”在某种程度上更成为了身份的象征和品质的保证。

近期，随着疫情在东南亚的轮番冲击，中国代工优势愈发凸显，加之国内供应商和代工厂技术和规模日益提升，苹果供应链并不再是高不可攀，近年来已有多家企业陆续加入。

从多处获悉，不仅舜宇光学有望杀入苹果镜头供应链，立讯精密也有可能首次获得苹果高端系列产品iPhone13 Pro的代工订单，为iPhone供应玻璃盖板的蓝思科技也将首次供应金属外壳。伴随多家国内供应商的强势上位，苹果供应链迎来“大洗牌”的声音在业内不绝于耳。

舜宇光学或将拿下iPhone 13后置镜头

8月4日，据《日经亚洲》报道，苹果正在为后续新款iPhone产品寻找更多中国供应商，包括立讯精密、蓝思科技、舜宇光学、歌尔声学、闻泰科技在内的国内企业都将为iPhone 13系列手机供应核心零部件或提供代工服务。

其中，舜宇光学将为iPhone 13提供后置相机镜头，这也是其首次进入苹果供应链。此前，iPhone镜头供应链的最大主力一直是大立光。

对此，有媒体联系到舜宇光学核实此事，其表示，与A客户（苹果）有关的均为保密项目，进不进以及什么时候进供应链，不是由他们自己能决定的。

此前就有消息称舜宇光学可能打入苹果供应链，3月底郭明錤还在研报中指出，根据最新产业调查，基于生产能力与苹果自行设计镜头的优势，预计其将顺利通过iPhone 13的7P广角镜头品质验证并取得订单，并在2021年二季度出货。估计7P广角镜头订单比重约占10%，受益于产能扩张，订单比重有望逐年增长。

郭明錤指出，尽管舜宇光学首次代工的订单份额并不高，但仍对供应商带来不小的价格压力，尤其是今年四季度至2022年将更为显著。

此前曾有厂商表示：“其实玉晶光的产品综合性价比并不算高，除非是长期合作或客户指定，一般较少会用到玉晶光的产品。加之近几年大陆的镜头厂商进步较快，舜宇光学已可以在中高端市场实现替代。”对于同时使用玉晶光和舜宇光学镜头的模组厂而言，舜宇收到的评价也相对更好，主要是良率及性价比都比较高。

还有厂商指出；“舜宇的本地化服务、配合度都很高，技术实力和量产能力也有保障。”

此观点在上述研报中也被证实，报告指出，大立光与玉晶光的7P广角镜头生产良率分别为80%-90%与60%-70%，而舜宇光学的iPhone 7P广角镜头样本良率优于玉晶光，因此舜宇产品量产的良率预计也将与玉晶光相当甚至更高，这也会为玉晶光带来更大的竞争压力。

受疫情及市场需求放缓，舜宇手机镜头出货量持续低迷

不过，从最新披露的出货量来看，舜宇光学7月手机镜头的出货量出现20%以上的同比降幅，数据公布后其股价也出现盘中跳水。

事实上，回顾此前数据发现，今年年初至5月份之前，其手机镜头出货量均在同比增长，5月以来，受海外疫情及国内智能手机市场需求放缓的影响，其手机相关业务已出现出货量增长放缓的迹象。时值6月，其手机镜头出货量已同比下降27.1%。也就是说，不仅仅是7月份，其手机镜头出货量已持续低迷了一段时期。

产业链人士指出：“一方面由于舜宇主要为安卓手机供货，而华为手机销量下滑以及整个手机市场都不太好；另一方面，舜宇光学还有一部分业务在海外，在印度、东南亚及欧美地区疫情反复的影响下，产品在海外的出货量也并不乐观。”

另有分析师认为，舜宇手机镜头出货量的同比下滑其实和去年疫情有关，“去年疫情原因，7月部分海外疫情也相对稳定，积压的需求量暴增，导致需求量比平时增多；今年同期则是恢复到正常水平，所以同比下降了。”其还强调，主要是去年同期的基数很高，而且7月手机镜头环比还是增长的。

立讯精密/蓝思科技有望上位

尽管舜宇光学为苹果供应的消息尚未明确，但已有多方消息证实，立讯精密将获得高端iPhone 13 Pro的订单，订单量达上千万。

同时，消息人士透露，立讯精密将在iPhone 13系列产品中占据3%的生产份额。据悉，此前为苹果手机代工的主要是富士康、和硕、广达、纬创等厂商，尽管立讯精密此次对苹果的订单份额并不算大，但对于代工厂来说，能够跻身苹果高端系列产业链已是实力的认可。

中信建投在研报中指出，在苹果供应链中，立讯精密目前已具备iPhone、Apple Watch、AirPods等产品的组装订单；在零部件方面，连接器、无线充电、天线、声学、马达等也均为苹果主力供应商；业务层面，通过收购高伟电子布局光学领域，投资日铠电脑进入金属结构件领域，都助力其多方面打入苹果产业链。

有消息预计，2023年立讯精密或将超越和硕，仅次于富士康，跃升为iPhone第二大代工厂，向代工龙头进一步迈进。

除手机镜头和代工之外，为iPhone供应玻璃盖板的蓝思科技也将首次供应金属外壳，或许也得益于其去年的一次收购。

2020年8月，蓝思科技发布公告称，拟以99亿元人民币收购可成科技持有的可胜科技（泰州）有限公司以及可利科技（泰州）有限公司各100%的股权。公告显示，可成科技是智能手机、高阶笔记本电脑一体成型机壳行业头部企业，可胜泰州和可利泰州主要从事各式合金的生产、销售与开发，为智能手机金属机壳生产厂商。

总体来说，对于消费电子制造商而言，能否成功进入“果链”可以说是对自身实力的认可，同样在苹果的带动下，产业链厂商的业绩也频频迎来利好。尤其是中国大陆制造业企业在技术、研发实力等方面的不断增强，以及疫情防控成果成效显著，都成为国内制造业厂商的利好因素。（Jack）

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