开年迎降准 固收理财收益或回落

　　1 月 1 日，降准如期到来，央行决定自1月6日起全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。此次降准将释放长期资金约8000亿元，降低银行资金成本约150亿元。

　　在此情况下，银行理财将会呈现怎样的变化？在融360分析师刘银平看来，降准之后，市场流动性会进一步宽松。而银行理财底层资产大部分都是固收类资产，这类资产收益率会下降，理财产品的收益率也会随之回落，预计短期内会再次跌至4%以下。

　　■本报记者 吉雪娇

　　理财市场：四川非保本型产品收益率居前

　　据普益标准统计，本周（2019年12月30日-2020年1月5日），西南地区共204款银行理财产品在售，平均预期收益率为3.92%。其中，有122款产品获得普益标准星级评定，平均预期收益率为4.14%。

　　在投资者最为关注的低门槛（10万元以下）理财产品中，西南地区有96款获得普益标准星级评定，平均预期收益率为4.12%。其中三星产品48款，平均预期收益率为3.91%；四星产品29款，平均预期收益率4.21%；五星产品19款，平均预期收益率为4.5%。

　　去年12月，银行理财收益率连涨4周，并创20周新高。截至上周（2019年12月21日-27日），262家银行共发行了1776款银行理财产品（包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品），发行银行减少40家，产品发行量减少209款。其中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.02%，环比增加0.02个百分点。

　　具体来看，保本型产品中，5个省份收益率实现环比上涨，26个省份收益率环比下降；非保本型产品中，31个省份收益率实现环比上涨。其中，保本类产品平均收益率排名靠前的省市为辽宁省、北京、天津，分别为4.03%、3.82%、3.77%；非保本类产品平均收益率排名靠前的省市为辽宁省、天津、四川省，分别为4%、3.96%、3.95%。

　　从预期收益与投资期限的关系来看，6-12个月期限非保本银行理财产品平均收益率较高，为4.19%；3-6个月、3个月以下期限银行理财产品平均收益率分别为4.13%、3.93%。

　　低门槛理财：收益率“天花板”有所下调

　　据不完全统计，本周面向西南地区销售的低门槛银行理财产品中，哈尔滨银行发行的丁香花理财富赢201912号12期产品预期最高收益率较高，为4.78%。紧随其后的，是成都农商银行发行的天府理财之“增富”理财产品（ZFG20006-新客户专享）、乐山市商业银行发行的财富通稳赢系列2019年256期产品，预期最高收益率分别为4.7%、4.6%。

　　此外，广发银行发行的“薪满益足”新资金200110期产品、中国民生银行发行的非凡资产管理四月增利第421期定制款（新喜4M）理财产品、绵阳市商业银行发行的“诸葛”理财2020年第3期产品、华夏银行发行的增盈2514号A款产品、中国工商银行发行的2019年（川）工银财富专属人民币理财产品SCXT9073（县域专属）产品、重庆银行发行的长江鑫利2019年第262期产品、渤海银行发行的2019年渤盛362号封闭式人民币非保本浮动收益型理财产品，预期最高收益在4.07%-4.4%之间。

　　上述10款收益较高的银行理财产品中，有6款投资门槛为1万元，为资金有限的投资者提供了选择空间。

　　从投资期限来看，投资期限在100天以内的为2款，分别为天府理财之“增富”理财产品（ZFG20006-新客户专享）、长江鑫利2019年第262期产品；此外，有3款产品投资期限在300天以上，为天府理财之“增富”理财产品 （ZFG20006-新客户专享）、2019年（川）工银财富专属人民币理财产品SCXT9073（县域专属）产品、2019年渤盛362号封闭式人民币非保本浮动收益型理财产品。

　　中高门槛理财：最高预期收益率4.7%

　　据不完全统计，本周面向西南地区销售的27款中高门槛银行理财产品中，最高预期收益率为4.7%。

　　其中，中等门槛（10万元至50万元（不含））的理财产品中，西南地区有14款获得普益标准星级评定，平均预期收益率为4.14%。其中三星产品5款，平均预期收益率为3.99%；四星产品5款，平均预期收益率为4.16%；五星产品4款，平均预期收益率为4.29%。

　　如投资资金在此范围内，本周广发银行发行的“广银安富”（私行专属）191025期产品、成都农商银行发行的天府理财之“增富”理财产品（ZFG20005-高净值客户专享）、中国民生银行发行的非凡资产管理季增利第421期（高端）理财产品预期收益率较高，分别为4.4%、4.25%、4.2%。

　　高门槛（50万元及以上）的理财产品中，西南地区有12款获得普益标准星级评定，平均预期收益率为4.28%。其中三星产品4款，平均预期收益率为4.09%；四星产品5款，平均预期收益率为4.19%；五星产品3款，平均预期收益率为4.67%。

　　具体来看，本周兴业银行发行的“天天万利宝”2019年第51期非保本浮动收益封闭型人民币理财产品D款（迎新款名单制）、中国民生银行发行的非凡资产管理四月增利第421期高净值款（私享新客）理财产品、华夏银行发行的增盈2514号D款产品，分别给出了4.62%、4.3%、4.2%的预期最高收益率。